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KB体育在线中信证券皮舜:未来25年基金投顾可能会成为居民财富管理最重要的工具

更新时间:2022-09-30 07:31点击次数:
 KB体育1月25日,由南方财经全媒体集团指导,21世纪经济报道主办,先锋领航投顾联合主办的“看见未来·2022中国基金投顾峰会”在上海线上举办。中信证券投资顾问部负责人皮舜发表主题为“基金投顾的本质与未来”的主旨演讲,他指出,当下单一的股票或产品都难以获得“稳稳的幸福”,基金投顾可能会成为未来居民财富管理最重要的工具,基金投顾的未来是“星辰大海”。  从股票的角度来看,经过2019到2021年

  KB体育1月25日,由南方财经全媒体集团指导,21世纪经济报道主办,先锋领航投顾联合主办的“看见未来·2022中国基金投顾峰会”在上海线上举办。中信证券投资顾问部负责人皮舜发表主题为“基金投顾的本质与未来”的主旨演讲,他指出,当下单一的股票或产品都难以获得“稳稳的幸福”,基金投顾可能会成为未来居民财富管理最重要的工具,基金投顾的未来是“星辰大海”。

  从股票的角度来看,经过2019到2021年三年的发展,2021年主流的大类资产出现明显分化,特别是A场分化非常剧烈。2021年沪深300指数收益为-5%,但新能源之类的热门赛道涨幅超过50%,这与2019、2020年的市场普涨形成了鲜明对比。从资金行为来看,皮舜认为,目前市场已经从2019、2020年的长线年的短钱博弈和存量博弈的阶段。

  站在2022年的开局,新能源之类的主流赛道出现了剧烈的调整,在这一背景下,无论是2019、2020年形成的价值投资理念,还是2021年形成的赛道投资思维都出现了一定的崩塌。皮舜表示,结合博弈盈利政策等多种维度,2022年的投资形势可能更加复杂,热点丰富但很分散、难以抓住。除了一些具有交易和信息优势的活跃资金,KB体育在线对普通投资者来说想通过单纯投资股票在市场上获利比较难。

  从产品的角度来看,2019、2020年是权益投资的大年,我们也迎来了产品的普涨时代,所以偏股型基金的平均收益率在2021年超过了50%。然而,这一情况在2021年完全改变,主动偏股基金在这一年的平均收益只有个位数。此外,2021年规模小于10亿的基金的年化收益显著跑赢知名大基金,“大小”之间的分化很明显。

  皮舜特别指出,综合上述两个角度来看,作为财富管理本源的基础,单一的股票和单一的产品在当下看来都不能实现稳稳的幸福。但从中长期来看,权益市场存在投资机会这一大趋势不会发生变化,我们必须去把握这一未来理财的主战场。

  在财富管理行业面临困境之下,基金投顾这一新业务模式应运而生,皮舜认为,目前基金投顾的未来是“星辰大海”。

  皮舜提到,中国的财富管理潜在规模相当可观。相关调研数据显示,2020年我国个人可投资资产,包括可投资性房地产241万亿,2008年到2020年的年均复合增长率为13%,这一数据在全球仅次于美国,市场空间巨大。而目前从财富管理的投向和需求来看,目前都出现了一定的变化。皮舜指出,具体来说包括四大变化:

  第二,中国从2015年开始步入老龄化社会。老龄化社会的一大重要特征,就是对理财需求的与日俱增,越来越需要通过金融资产的保值和增值来保障生活。

  第三,KB体育在线在“房住不炒”政策背景下,房地产投资属性逐步弱化。现在居民财富有一大半在房地产,未来这一市场的资金将会大幅流向理财市场。

  第四,资管新规指引下,过去非标刚兑的资产逐步退出市场,而这些资产发生边际变化,也会使得大量资金去寻找下一个风口的投资。

  最后,皮舜表示,公募基金投顾业务是未来需要牢牢把握住的金融服务创新红利。据其估计,近年每年公募基金新增规模接近3万亿,假定未来的公募基金投顾可以带来10%的增量,那基金投顾这一业务每年的平均增长速度有望达到3000亿。KB体育在线随着中国养老个人账户的推出,若基金投顾也能发挥相应作用,那将进一步拓展市场的成长空间。

  “过去20年,我们用房地产作为工具进行了居民的财富管理,未来25年,基金投顾可能会成为居民财富管理最重要的工具,我们期待着历史时代的红利带来更好的机遇。”皮舜提出了他的期许。

(编辑:小编)

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